Según CCTV News, el 31 de julio, hora local, el presidente estadounidense Trump firmó una orden ejecutiva, estableciendo tasas de "aranceles recíprocos" sobre las importaciones de múltiples países y regiones, con tasas específicas que oscilan entre el 10% y el 41%. Esta lista de aranceles entró en vigor oficialmente a las 00:00 del 7 de agosto. El último plan arancelario del presidente Trump impondrá aranceles superiores al 10% a los bienes importados de aproximadamente 40 países.
Con respecto al impacto de la imposición de aranceles recíprocos por parte de Estados Unidos a los productos electrónicos, Li Dingzhuan, director de operaciones de Zhen Ding, declaró en una entrevista el 12 de agosto antes de celebrar una conferencia de resultados en línea que los aranceles han planteado desafíos a la cadena de suministro global, especialmente a la industria de placas de circuito impreso (PCB), que se dirige principalmente al mercado estadounidense, enfrentando una mayor incertidumbre. Sin embargo, según la investigación de la empresa, a pesar de la presión de las medidas arancelarias, la industria de PCB aún muestra una fuerte resiliencia y continúa impulsando el impulso de crecimiento a través de la innovación tecnológica y la diversificación del diseño del mercado.
Li Dingzhuan dijo que actualmente, el mercado estadounidense representa aproximadamente el 35% de la mayoría de los productos electrónicos, y el 65% restante se distribuye en otros mercados internacionales, lo que permite a la industria diversificar parcialmente los riesgos arancelarios. Enfatizó que después de que la administración Trump anunciara las tasas arancelarias recíprocas para varios países en agosto, no ha habido un impacto significativo en los pedidos de los principales clientes y la capacidad de producción general, y la demanda del mercado se mantiene estable.
Cabe destacar que las aplicaciones emergentes como los teléfonos con IA, las gafas inteligentes y los robots humanoides se han convertido en importantes impulsores de la demanda de PCB. Estos productos innovadores no solo plantean mayores requisitos para las especificaciones técnicas de PCB, sino que también continúan duplicando el valor de producción relacionado. La industria generalmente cree que estos campos emergentes pueden compensar las fluctuaciones potenciales causadas por los aranceles en el mercado tradicional de electrónica de consumo.
Shen Qingfang, presidente de Zhen Ding, dijo que la integración y la actualización tecnológica de la cadena de la industria de PCB son las claves para hacer frente a los desafíos arancelarios. Desde la selección de materiales, la optimización de procesos hasta la introducción de la fabricación inteligente, todo ayuda a mejorar la eficiencia de la producción y el valor añadido del producto, consolidando así la competitividad internacional.
De cara al futuro, Shen Qingfang enfatizó que, aunque todavía existen variables en el entorno comercial global, la confianza de la industria se mantiene estable. Los actores de la industria continuarán centrándose en tecnologías de alta gama y campos de aplicación diversificados, fortalecerán la cooperación internacional y expandirán activamente los mercados no estadounidenses para inyectar más impulso de crecimiento a las operaciones generales.
Según anuncios anteriores, los ingresos consolidados acumulados de Zhen Ding en los primeros siete meses alcanzaron los 91.638 millones de dólares de Taiwán, un aumento interanual del 16,91%, estableciendo un nuevo récord para el mismo período en años anteriores. Zhen Ding explicó que las fluctuaciones del tipo de cambio llevaron a una ligera disminución interanual de los ingresos denominados en dólares de Taiwán, pero impulsados por la demanda de acumulación de los clientes, los ingresos en julio mostraron un aumento interanual de dos dígitos en dólares estadounidenses. Entre ellos, los ingresos de los sustratos de CI continuaron creciendo, y el período de acumulación de nuevos productos de comunicación móvil y electrónica de consumo ha comenzado, con el rendimiento general aún en línea con las expectativas.
Observando la estructura del producto, se espera que la cuota de ingresos de sustratos de CI de Zhen Ding aumente del 3,3% el año pasado al 5,2% este año, y se expanda aún más a un nivel de un solo dígito alto el próximo año. Los sustratos ABF, que se han cultivado durante muchos años, han visto un aumento estable en la tasa de utilización de la fábrica de Shenzhen, y la nueva fábrica de Kaohsiung también está programada para comenzar a operar en 2026, lo que ayudará a optimizar el impulso de suministro y la cartera de clientes simultáneamente. Además, la demanda de servidores de IA y aplicaciones emergentes continúa aumentando, y se espera que la contribución de ingresos de los negocios relacionados aumente al 7% - 8%, convirtiéndose en uno de los principales impulsores del crecimiento en los próximos dos años.
Aunque los ingresos acumulados de Zhen Ding han aumentado en más del 10% interanual, las ganancias aún se ven desafiadas por las fluctuaciones del tipo de cambio y los costos de las materias primas. Se estima que cada cambio del 1% en el tipo de cambio afectará el margen de beneficio bruto en aproximadamente 0,2 - 0,3 puntos porcentuales. Sin embargo, con el inicio de la temporada alta de teléfonos móviles, el aumento de la proporción de productos de alta gama y la capacidad de producción distribuida en China continental, Taiwán China, Tailandia, etc., que tienen flexibilidad para responder a los riesgos cambiarios y geopolíticos, se espera que el margen de beneficio bruto aumente al 20% en el tercer trimestre, y se espera que la estructura de ganancias en la segunda mitad del año mejore significativamente.
De cara al futuro, los inversores institucionales predicen que Zhen Ding continuará con el impulso de la temporada alta de electrónica de consumo y se beneficiará del crecimiento en el precio de venta promedio (ASP) de los productos de alta gama impulsado por la creciente tasa de penetración de las aplicaciones de IA. Se espera que los ingresos anuales superen los 180 mil millones de dólares de Taiwán, un aumento interanual de casi el 10%. Con el avance continuo de la cuota de mercado de sustratos y la actualización de la estructura de ingresos impulsada por la expansión de la capacidad, la tendencia alcista continuará el próximo año.
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Fuente: United Daily News, Commercial Times
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