De acuerdo con Caixin News, el mercado de servidores de IA en auge ha impulsado un aumento en la demanda de sustratos de PCB,con la dinámica de la oferta y la demanda de hilos electrónicos y telas electrónicas nacionales que sigue siendo limitada y los inventarios casi agotadosEn la primera mitad de este año, la industria ya ha experimentado cinco rondas de subidas de precios.Mientras que el principal 7628 tela electrónica registró un aumento mensual del 17% al 18%Los tejidos electrónicos ultrafinos y extremadamente finos de especialidad han experimentado aumentos de precios superiores al 140% en lo que va del año.
El aumento actual de los precios de los hilos/telas electrónicos está impulsado por las fuerzas combinadas de la explosiva demanda estructural de la computación de IA y las rígidas escaseces en el lado de la oferta.
En el lado de la demanda, el número de capas de PCB de servidores de IA ha aumentado significativamente, con un uso de tela electrónica de gama alta por unidad que aumenta de 3 a 8 veces en comparación con los servidores tradicionales.Esto se ve reforzado por la demanda de referencia de los productos electrónicos de consumo y de los PCB para automóviles., ampliando colectivamente el mercado.
En el lado de la oferta, los principales fabricantes han reducido activamente la producción de tejidos electrónicos convencionales,reasignación de la capacidad hacia telas especiales ultrafinas y de alta frecuencia de mayor margen, lo que agrava las limitaciones de suministro de las especificaciones estándar.Junto con controles estrictos sobre las nuevas instalaciones de hornos en el período anterior y las nuevas líneas de producción que requieren hasta dos años para construir, la capacidad a corto plazo no puede liberarse., lo que deja a la industria con inventarios cercanos a cero y un estrecho equilibrio entre la oferta y la demanda poco probable que disminuya a corto plazo.
Los tejidos Q de gama alta, en particular, se han convertido en el principal segmento incremental de la industria, con barreras técnicas y rentabilidad muy superiores a las de los tejidos electrónicos tradicionales.La tela Q presenta una constante dieléctrica y un factor de disipación ultrabajos, mejorando significativamente la eficiencia de transmisión de señales de alta frecuencia, lo que lo hace ideal para servidores de IA de próxima generación, módulos ópticos 1.6T/3.2T y hardware de computación de conmutación de gama alta.Su uso por unidad es 5 veces el de los servidores tradicionales.
En la actualidad, el suministro mundial de tela Q ha sido durante mucho tiempo monopolizado por empresas japonesas.con algunos que ya han completado las calificaciones de los clientes y han logrado envíos de pequeño volumen, allanando el camino para una futura ampliación de la producción en masa.
Mirando hacia adelante, con la temporada alta tradicional para la industria electrónica en la segunda mitad del año, combinado con la construcción continua de infraestructura de IA,Se espera que los precios de los hilos/telas electrónicos mantengan su trayectoria ascendente, reforzando el patrón de doble crecimiento de volumen y precio de la industria.Es probable que el ciclo de alta prosperidad de la industria persista.
Las instituciones proyectan una brecha entre la oferta y la demanda de 113 millones de metros para el tejido electrónico estándar en 2026, con una brecha potencialmente mayor en 2027,Además de acelerar la sustitución nacional de productos de gama alta, la industria de la energía también ha experimentado un incremento en la demanda de productos de gama alta..
En términos de oportunidades de mercado de acciones A, los inversores pueden dar prioridad a los principales fabricantes de telas electrónicas con una amplia capacidad y una gama de productos de alta gama,Al mismo tiempo, se mantiene un ojo en los candidatos de sustitución domésticos que han logrado avances en la tecnología de tela Q.. (Fuente: Everbright Securities Micro-Insights)
- ¿ Por qué no lo haces?
Fuente: Everbright Securities Micro-Insights
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