A principios de mayo de 2026, una placa de circuito impreso (tarjeta de circuito impreso) del área metropolitana de Seúl realizó pedidos de precompra por valor de 10 mil millones de won coreanos (aproximadamente 50 millones de RMB) a dos proveedores chinos de laminado revestido de cobre (CCL), más de cinco veces su uso mensual normal. El director general de la empresa afirmó que la medida se debió a la preocupación por las interrupciones en el suministro y señaló que los plazos de entrega se habían vuelto inciertos. Por primera vez en más de 20 años en la industria, la empresa enfrenta el riesgo de paradas de producción debido a la escasez de CCL.
Actualmente, los plazos de entrega de CCL se están ampliando en general. Para algunos productos de alta gama, los plazos de entrega han aumentado de las 2 a 4 semanas originales a más de 6 semanas, lo que ha provocado el bloqueo anticipado de pedidos y un almacenamiento excesivo. Según datos del Servicio de Aduanas de Corea, el precio medio de importación de CCL en Corea del Sur aumentó un 74,5% interanual en marzo de 2026, el más alto desde 2000.
CCL es un material fundamental para la fabricación de PCB, similar a la "base de la carretera" para productos electrónicos. Los servidores de IA, conmutadores, módulos ópticos y sistemas de refrigeración líquida imponen mayores exigencias a los PCB, lo que lleva a los fabricantes de PCB posteriores a acelerar la expansión de la capacidad. Sin embargo, la expansión de la capacidad de CCL upstream está rezagada. La construcción de nuevas plantas lleva entre 18 y 36 meses e implica resinas, láminas de cobre, tejidos de fibra de vidrio y equipos de precisión de alta gama, lo que dificulta responder rápidamente a la creciente demanda.
Los PCB relacionados con la IA requieren entre 3 y 5 veces más cantidad de CCL en comparación con los servidores tradicionales, lo que mantiene la oferta y la demanda de CCL constantemente ajustadas. Los principales fabricantes mundiales han estado aumentando los precios intensamente: Kingboard Laminates anunció un aumento de precios del 10 % en todas sus líneas de productos preimpregnados de PP y FR-4 CCL el 28 de abril de 2026 (su segundo aumento en abril y el tercero del año) con aumentos acumulados que superan el 40 %. Taiwan Union Technology aumentó los precios de los CCL de alta gama entre un 20% y un 40%. Elite Material e Iteq aumentaron los precios de los materiales de alta calidad en un 10% en el segundo trimestre. Mitsubishi Gas Chemical aumentó los precios de CCL de alta gama en un 30% desde el 1 de abril. Panasonic aumentará los precios en toda su gama entre un 15% y un 30% a partir de mayo. Los fabricantes nacionales chinos como ShengYi Technology, Nanya New Material y Goldenmax International le siguieron con aumentos del 10% al 15%.
Los materiales upstream también son escasos. La tela de fibra de vidrio de alta gama (por ejemplo, 1080) ha escaseado desde 2025, y la escasez se extenderá a las especificaciones estándar en 2026. Los inventarios en la filial Huangshi de Grace Fabric han caído por debajo de los 10 días. Las láminas de cobre de alta gama están limitadas por un monopolio sobre equipos básicos en el extranjero, lo que limita la expansión de la capacidad. La resina de alta gama escasea, mientras que la resina ordinaria tiene un exceso, lo que crea una estructura de "reloj de arena" en la cadena de suministro.
El Instituto de Investigación de Valores de Shanxi señaló que la demanda de CCL de alta gama impulsada por la IA es altamente sostenible y se espera que la estrecha situación de oferta y demanda persista hasta 2027 o incluso más. Si los aumentos de precios continúan al ritmo actual, una hoja de CCL con un precio original de alrededor de 100 RMB podría superar los 400 RMB después de siete rondas de aumentos del 10%, un aumento de precios comparable a los niveles históricos observados en los productos de fibra óptica. Aunque las crecientes expectativas del mercado conllevan el riesgo de volatilidad, la demanda real de hardware de IA sigue creciendo y la lógica fundamental de la industria no se ha revertido.
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Fuentes: DoNews.
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